Beta contábil como alternativa ao beta de mercado para empresas agrícolas na Bolsa de Valores de Lima

Resumo

O objetivo deste estudo foi determinar se o beta contábil poderia ser uma alternativa eficaz ao beta de mercado para mensurar o risco sistemático em empresas agrícolas listadas na Bolsa de Valores de Lima (BVL) durante o período de 2017 a 2023. Uma amostra de nove empresas agrícolas foi selecionada, excluindo-se aquelas que não tiveram suas demonstrações financeiras completas publicadas por não estarem listadas durante o período selecionado. O beta de mercado foi calculado utilizando os preços médios das ações, e o beta contábil foi calculado utilizando indicadores de rentabilidade como ROA, ROE e EBIT. As informações financeiras foram coletadas no site da BVL e na Superintendência do Mercado de Valores Mobiliários. A análise foi realizada utilizando regressão linear com o software Excel para avaliar a relação entre os betas de mercado e contábil. Os resultados mostraram que, embora exista uma relação positiva entre os dois betas, ela é fraca, sugerindo que o beta contábil tem poder preditivo limitado para mensurar o risco sistemático neste setor específico e em bolsas de valores de pequeno porte com baixo volume de negociação. Recomenda-se o uso do beta contábil com cautela e em combinação com outras abordagens para uma avaliação de risco mais abrangente.